福建睿能科技股份有限（以下简称“”）于2020年4月3日收到证

　　券交易所《关于福建睿能科技股份有限2019年年度报告的信息披露监管问询函》

　　（上证公函[2020]0316号）（以下简称“《问询函》”），对问询函涉及的内容回复

　　1.关于针织设电控系统业务。年报披露，2019年针织设电控系统业务

　　主营收入为3.01亿元，同比下降32.07%，毛利率为35.36%，与去年基本持平，业务

　　下滑主要受行业周期性调整影响所致。请补充披露：（1）针织设电控系统系软

　　硬件一体化产品，请结合相关产品的生产制造流程及具体成本、费用构成情况，说明

　　所提供的核心附加值；（2）结合行业和可比情况，说明相关产品的毛利率及

　　其变动趋势是否存在显著差异，并说明原因；（3）针织横机电控系统2019年市

　　占率超过60%，请结合相关细分行业的行业规模、进入壁垒、上下游情况、竞争格局

　　等说明，在行业中较高市占率的原因及核心竞争优势所在；（4）结合主要客户的

　　销售及其变动情况，进一步分析“行业周期性调整”对针织横机电控系统业务的具体

　　【回复】1.1针织设电控系统系软硬件一体化产品，请结合相关产品的生产制

　　织设电控系统内置于针织设中，是驱动和控制针织设工作的核心部件。针织横

　　机主要用于生产毛衫、针织鞋面等针织制品，针织袜机主要用于生产棉袜及丝袜。

　　针织设电控系统主要由主控制器、操作盒、机头控制器、伺服驱动器等硬件以及

　　各模块相应的嵌入式软件组成。针织设电控系统是利用自动控制技术、微电脑技术

　　针织设电控系统采用模块组合式集成硬件系统，主要由操作盒、主控制器、

　　伺服系统、外围控制器组成，操作盒为自主设计的专用平板电脑，采用嵌入式Linux

　　操作系统，搭载ARM处理器，运行速度快，除具标准串口通讯能力外，还具有网口、

　　USB口等数据接口，可扩展支持WiFi、蓝牙等无线功能；主控制器集成了数字开关电

　　源、运动控制、伺服驱动、步进驱动等多个功能，高集成化设计提升了系统的稳定性、

　　可靠性，性价比更高。自主研发了包括选针器驱动模块、电磁铁驱动模块、步进

　　电机驱动模块和传感器输入模块在内的一系列适应性强、可靠性和一致性高的硬件模

　　须经硬件电路转换为电信号，才能驱动电机等执行机构，因此针织设电控系统软件

　　必须采用软硬件结合的系统架构。与针织设电控系统主要硬件部件相对应，公

　　司针织设电控系统软件主要包括操作盒软件、主控制器软件、伺服驱动器软件以及

　　外围控制器软件（如机头控制器软件、气阀控制器软件等），自主研发的适应多

　　样化编织工艺需求的软件系统，能更好适应编织技术不断进步以及整机和零部件多

　　样化的需求，缩短差异化应用软件的交付时间。深入研究编织工艺原理及控制

　　技术，对编织过程和编织参数进行建模，采用积木式组合思路，设计出独立的软件

　　功能模块。不同模块组合并加载特定的参数后，可快速满足不同客户不同机型需求，

　　确保电控系统的可靠性和一致性。研发的定位、急速回转控制等一系列电

　　机控制技术，在非线性变化负载下实现稳定、高速、高精度和低噪声的电机驱动，

　　有效提升针织设的编织效率、控制精度及可靠性，使之适用于生产更多编织结构

　　涵盖了自动控制、电机控制、伺服驱动、数字电源系统、嵌入式系统软件、工业以太

　　网、针织设计CAD软件等软件和硬件技术。自主研发的模块组合式集成硬件系统

　　与适应多样化编织工艺需求的嵌入式软件系统，通过控制技术、驱动技术与编织工艺

　　技术有机结合，提升编织效率，适应现代针织产品时尚、高品质和复杂花型的需求，

　　为针织设整机商提供个性化的控制系统解决方案，体现产品的核心附加值。

　　【回复】1.2结合行业和可比情况，说明相关产品的毛利率及其变动趋势是

　　近年，针织设电控系统产品毛利率总体平稳，毛利率指标与同行业上市

　　对比处于中间范围，毛利率变动趋势与同行业上市对比无显著差异，列示如下：

　　注1：睿能科技针织设电控产品主要为针织横机电控系统；大豪科技针织设电控产品主要

　　为针织袜机电控系统；精伦电子智能控制产品主要为工业用缝纫机数控交流伺服系统产品；

　　【回复】1.3针织横机电控系统2019年市占率超过60%，请结合相关细分行

　　业的行业规模、进入壁垒、上下游情况、竞争格局等说明，在行业中较高市占

　　直接下游为电脑针织横机的整机商，电脑针织横机的终端用户为毛衫、针织服饰、

　　量、市场需求基本等同于电脑针织横机的市场容量和市场需求。电脑针织横机的市

　　场容量及市场前景取决于针织横机下游针织行业对电脑针织横机的需求。根据中国

　　及技术人才储等诸多行业进入壁垒，目前国内针织横机电脑控制系统市场由

　　注：一台电脑针织横机必须安装一套电控系统，针织横机电控系统的销量基本等同于电脑

　　针织横机的销量。因市场上未有针织横机电控系统的销量统计数据，故计算市场占有率时以电

　　术创新、产品性价比、行业经验积累、稳定客户群构建、品牌树立和维护、售后服务

　　体系、人才引进和培育等方面持续行业，从而使针织横机电控系统始终引领

　　一直专注于针织横机电脑控制系统的技术开发，经过多年的自主研发与行业应

　　用实践，已经拥有多项行业的核心技术，掌握了自动控制、电机控制、伺服驱动、

　　变频控制、数字电源系统、嵌入式系统软件、工业以太网、步进电机针织设计CAD软件等软件开发

　　和硬件设计技术。根据横机机械部件的性能特点和编织工艺原理，自主研发了模块

　　组合式集成硬件系统与适应多样化编织工艺需求的软件系统，通过控制技术、驱动技术

　　与编织工艺技术有机结合，奠定了在国内针织横机电控系统行业中的优势竞争地位。

　　历来重视自主创新，持续保持较高的研发投入，截至2019年12月31日，公

　　司拥有有效专利证书110项，其中发明专利42项、实用新型专利56项、外观专利12项，

　　型的针织横机机械的特点和性能参数，并总结出不同类型的针织横机机械对电控系

　　统的技术要求，这使得电控系统产品与客户针织横机机械有良好的匹配性。公

　　司根据对机械结构及执行元件共性的总结以及针织行业技术发展趋势的把握，自主

　　研发了包括选针器驱动模块、电磁铁驱动模块、步进电机驱动模块和传感器输入模

　　块在内的一系列适应性强、可靠性和一致性高的硬件模块，通过模块的灵活组合，

　　保持对编织工艺技术的跟踪和研究，确保控制技术与编织工艺技术的发展

　　相适应，使得编织工艺与控制技术完美结合，适应现代毛衫、针织鞋面等针织产品时尚、

　　高品质和复杂花型的需求，推动嵌花编织技术、全成形织可穿技术的成熟和经济应用。

　　商在选择电控系统时，优先选择市场口碑好、质量可靠的优质供应商及其产品。公

　　司凭借多年积累的行业应用经验和技术研发实力，在产品性能、功能、可靠性和稳

　　业人才的引进和培养，通过内部培养和外部引进的双重机制，在电控系统产品研发、

　　技术支持、编织工艺软件研发等方面，积聚和培养了众多具丰富行业经验的技术

　　【回复】1.4结合主要客户的销售及其变动情况，进一步分析“行业周期性调整”

　　从上表可以看出，针织横机电控系统2019年度、2018年度、2017年度前五

　　大客户的主营业务收入占比均超过60%，客户结构相对稳定；但由于受行业周期

　　性调整，对主要客户的销售额也相应下降，2018年度较2017年度下降16.13%，2019

　　根据中国纺织机械协会的数据，全国针织横机销量2018年度较2017年度下降

　　统销售下降幅度与行业销售下降幅度基本相当，与对上述主要客户的销售下降幅

　　机约6年使用年限对应的常态更新、一体成型等全新迭代产品出现引致的升级换代

　　等将推动电脑针织横机市场逐步回暖。同时，电脑针织横机的终产品为毛衫、针

　　织服饰、运动鞋、休闲鞋等大众日常消费品，如果能叠加全球经济的复苏、居民收

　　入水平提高对应消费水平的提升，则电脑针织横机市场将会迎来另一高速发展期。

　　2.关于IC分销业务。年报披露，2019年IC分销业务收入为10.50亿元，同比

　　下降16.79%，毛利率为9.33%，较去年同期下降2.43个百分点，主要受下游客户需

　　求下降、竞争加剧所致。IC分销主要以技术型分销为主，客户覆盖多个不同细

　　分领域。前期，于2019年4月终止实施分销业务IPO募投项目。请补充披

　　露：（1）IC分销业务主要产品（服务），分析下游客户行业分布特点，业务开展是否

　　存在单一客户或单一行业依赖；（2）补充披露IC分销业务近三年的收入、毛利率、

　　净利润，并结合具体盈利模式、行业需求、竞争格局等因素，分析变化原因和合理性，

　　以及对整体业务规模和盈利能力的影响；（3）进一步解释技术型分销的业务模式，

　　并结合境内外IC分销不同的业务模式分析各自的特点和优劣势；（4）补充披露IC

　　分销前五大供应商的名称、采购内容、采购金额、结算方式，较前期的变动及其原因，

　　【回复】2.1 IC分销业务主要产品（服务），分析下游客户行业分布特点，业务

　　件，具体包括微控制器芯片、功率器件及模组、电源管理及驱动芯片、模拟及混合信

　　网络。与国内外知名IC设计制造商紧密合作，主要通过为客户提供IC应用解决

　　分销的IC产品为主要为集成电路芯片和其他电子元件，其下游为电子产品制造

　　商。电子产品制造商是IC产品终使用者，所处行业分布广泛，产品种类繁多，IC

　　分销业务的销售客户主要集中在工业控制、消费电子、汽车电子三大IC产品应用领域。

　　从上表可以看出，2017、2018、2019年度，IC分销业务对前五大客户的销

　　售金额仅分别占当期IC分销业务营业收入的17.72%、24.71%、22.58%，均不超过25%，

　　且近三年大客户销售占比也均不超过8%，为此，IC分销业务不存在对

　　IC分销业务的销售客户主要集中在工业控制、消费电子、汽车电子三大IC

　　产品应用领域，IC产品分销业务主营业务收入按产品应用领域划分具体如下：

　　控制、电动工具、节能照明、安防监控、医疗电子和工业自动化等应用市场；消费电

　　子应用领域涉及的细分市场有变频家电、智能家电、可穿戴产品、消费级无人机和智

　　能家居等应用市场；汽车电子应用领域涉及的细分市场有汽车空调、汽车防盗系统、

　　电子助力转向（EPS）和车载影音系统等应用市场。为此，分销的IC产品具体应

　　【回复】2.2 补充披露IC分销业务近三年的收入、毛利率、净利润，并结合具

　　体盈利模式、行业需求、竞争格局等因素，分析变化原因和合理性，以及对整体

　　贸易冲突影响，外销型客户出口订单减少，且国内市场需求下降，从而导致相应

　　IC产品销量减少；消费电子应用领域因为受国外需求及关税影响，消费电子中的消

　　费级无人机销售下降，从而导致相应IC产品销量减少；汽车电子应用领域因为

　　国内汽车市场需求减少，对应汽车电子应用领域中的车身电子、车载电子、汽车空调

　　IC分销业务主营业务毛利率2018年度较2017年度略有下降，2019年度较2018

　　年度下降2.43%，下降幅度较大。毛利率下降的主要原因系中美贸易冲突导致市场需

　　求减少，市场竞争进一步加剧所致。同时，IC产品同质化竞争的加剧也导致IC设计

　　制造商和IC分销商被迫牺牲部分毛利以换取市场份额。近三年IC分销业务毛利

　　IC分销业务净利润2018年度较2017年度减少2,638.25万元，主要原因系

　　2018年度IC分销业务主营收入较2017年度减少7,083.03万元，相应毛利额减少

　　1,155.91万元所致。同时，由于人民币对美元的汇率波动，2018年度汇兑损失

　　IC分销业务2019年度较2018年度净利润减少2,669.30万元，其主要原因

　　为：2019年度IC分销业务主营收入较2018年度减少21,185.37万元，且毛利率同

　　比下降2.43%，营业收入减少和毛利率的下降导致2019年度较2018年度毛利额

　　减少了5,043.82万元。虽然采取了一系列措施并通过精细化管理实现了期间费

　　主要从事针织设电脑控制系统的研发、生产和销售以及IC产品分销业务。

　　近两年IC分销业务主营业务收入与净利润均下滑，直接影响了整体业务规模和

　　盈利能力。2018年度，IC分销业务主营业务收入减少7,083.03万元，影响整体

　　主营业务收入同比下降3.73%；IC分销净利润减少2,638.25万元，影响整体归

　　母净利润同比下降18.67%。2019年度，IC分销业务主营业务收入减少21,185.37万

　　元，影响整体主营业务收入同比下降11.53%；IC分销净利润减少2,669.30万元，

　　综合以上分析，IC分销业务对整体业绩的影响较大。拟通过引入更多不

　　同类别IC设计制造商的产品线以丰富分销的IC产品类别，持续深耕目前细分应用

　　领域和客户群，并积极开拓新的细分应用领域和客户群，扩大IC分销业务规模。同时，

　　将积极拓展国内知名IC设计制造商的IC分销业务，均衡发展国外、国内知名IC设

　　的产品做替换以提升客户产品竞争力，推动客户产品占据更多市场份额；进一步加

　　强与客户研发团队的支持配合，提供更具竞争力的解决方案，让更多的产品进入客

　　【回复】2.3进一步解释技术型分销的业务模式，并结合境内外IC分销不同的

　　IC产业链主要有三个环节，分别是居于产业上游的IC设计制造商、中游的IC

　　身处IC产业上游的IC设计制造商专注于技术发展、产品研发、高效生产，由于

　　资源和运营成本等原因的限制，其一般集中力量服务于少数战略性大客户，难以直

　　接为行业分布广泛、商数量众多且技术服务需求多样的产业下游众多电子产品制

　　身处IC产业链中游的IC分销商在上游IC设计制造商和下游电子产品制造商之

　　IC分销商的业务模式，大致分为“技术支持+分销”和“普通分销”两种模式。

　　“技术支持+分销”的业务模式主要为客户提供技术支持服务并辅以供应链服务从而

　　实现IC产品销售；“普通分销”的业务模式主要为客户提供供应链服务从而实现IC

　　以技术支持服务带动IC产品销售的IC分销商为下游电子产品制造商提供IC应

　　用解决方案和现场技术支持等多层面技术支持服务，从而使IC产品能被设计应用到

　　客户产品中进而实现IC产品的销售。这种以技术支持服务带动产品销售的经营模式

　　局。境外分销商和境内分销商均基于各自的优势和发展定位，在不同的专业领域内

　　的业务特点主要表现为分销的IC产品线与产品品种多、多领域覆盖及全球化，并通

　　过兼并收购持续扩大企业规模。在中国国内市场，境外分销商侧重于产品的供应链

　　服务，这主要有两个方面的原因：一方面，境外分销商的客户主要为国际知名的电

　　子产品制造商和代工企业，这些电子产品制造商中的大部分仍采取在海外研发、中

　　国生产制造的运营模式，在中国国内对分销商的需求主要是提供型号多、数量大、

　　垫付资金高的IC产品；另一方面，因为中国本土电子产品制造商行业分布广泛、规

　　模相对较小、技术支持服务需求复杂多样，境外分销商销售规模大，众多中国本土

　　境内IC分销商以技术支持服务带动IC产品的销售，可以较为全面地满足下游中小型

　　客户对技术支持服务及供应链服务的需求，已成为境内电子产品制造商的重要合作

　　伙伴。境内IC授权分销商在市场中基于各自的竞争优势和发展定位，在不同的专业

　　销网络。与国内外知名IC设计制造商紧密合作，主要通过为客户提供IC应用解

　　决方案和现场技术支持等多层面技术支持服务从而实现IC产品的销售。以技术

　　IC产品分销业务的主要销售模式为以技术支持服务带动IC产品的销售，在

　　IC产品客户的产品概念、开发、样机、小批试制、量产等阶段为客户提供IC应用解

　　决方案和现场技术支持等多层面技术支持服务，协助客户缩短产品开发周期并降低

　　开发成本，加速客户产品的上市。通过为IC产品客户提供技术支持服务，步进电机从而

　　为客户提供一系列技术支持服务，协助客户产品研发成功并顺利量产。IC产品分销

　　业务的特殊性在于，一旦客户产品设计定型后，较少改变所选用的IC产品，否则需

　　要重新评估、设计、测试和验证。因此，在客户产品概念阶段就介入客户的研

　　发有利于获得客户的批量订单需求，同时更容易与客户形成长期稳定的合作关系。

　　【回复】2.4补充披露IC分销前五大供应商的名称、采购内容、采购金额、结

　　算方式，较前期的变动及其原因，并说明是否构成关联交易，是否存在单一供应商

　　根据上述两个表格，2017、2018、2019年度，IC分销业务前五名供应商总体

　　稳定，不存在单一供应商依赖风险；每年向各家供应商采购的数量、金额因

　　应市场需求变化而调整；与IC分销业务前五名供应商的历年结算方式总体稳定。

　　IC产品分销业务的主要供应商均为国内外知名IC设计制造商，且均为当地

　　上市，其中微芯科技、PI、芯科实验室和力特系美国纳斯达克交易所

　　上市，英飞凌系德国法兰克福交易所上市，高新兴物联科技有限系国内

　　上市高新兴（300098.SZ）的控股子。与IC产品主要供应商之间除基于

　　正常商业合作发生的利益关系外，不存在其他相关利益约定，也不存在关联关系。

　　2017、2018、2019年度，IC分销业务向前五名供应商采购金额占当期分销

　　业务采购金额的比例分别为90.78%、88.39%、93.41%，占比较高。IC产品分销业务

　　的供应商为IC设计制造商，IC设计制造商在全球范围内具有市场份额相对集中的特

　　点。步进电机同时，以技术支持服务带动IC产品销售的授权分销商一般会深度掌握数家IC设

　　计制造商的产品应用技术，并在此基础上为客户提供IC应用解决方案和现场技术支

　　持等多层面技术支持服务，因此也具有供应商相对集中的特征。若未来销售规

　　模不理想和技术水平达不到上游IC设计制造商的要求，或上游IC设计制造商经营销

　　售模式及经营状况发生重大变化从而终止与的合作，而又未能在短期内成

　　为其他IC设计制造商的授权分销商以充分应对上述不利变化，则的经营业绩将

　　3.关于应收款项。年报披露，2019年应收账款账面价值为3.37亿元，同比

　　增长8.78%。近年来应收账款增速较快，2016-2018年同比增速分别为22.89%、

　　18.21%和23.57%。请分业务板块补充列示应收账款前五大对象及金额、交易事

　　项、账龄、减值准等，说明减值准计提是否充分及依据，并说明连续三年增速较

　　根据财政部的相关规定，自2019年1月1日起施行新金融工具相关会计准

　　则，金融资产减值准计提方法由“已发生损失法”改为“预期损失法”。除单项

　　发生减值迹象单独计提信用损失外，以共同风险特征为依据，按照客户类别等

　　共同信用风险特征将应收账款分为不同组别，对于划分为并表内关联方组合的应收

　　账款不计提坏账准；对于划分为账龄组合的应收账款，本采用以账龄特征为

　　基础的预期信用损失模型，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济

　　状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信

　　以历史迁徙率并考虑前瞻性调整，得出2019年末应收账款的预期信用损失率如下：

　　2017年基于高速增长的业务规模和积极向好的预期，的出货量大幅增加，

　　应收账款相应大幅增长；2018年收入增速较小，但受两个客户因国外拖欠款项及建

　　资金影响，货款回笼不够及时，年末应收账款仍有一定增长；2019年，受针

　　织横机行业周期性调整的明显影响，业务量下降较多，虽然2018年因国外拖欠款项

　　而资金紧张的客户款项于2019年回笼，但由于行业周期性调整波及整个产业链，公

　　司下游客户销售量下滑、资金压力增大，对货款的偿还速度也有所减缓；另由

　　于2019年新产品袜机电控系统销量增加，此业务相关的应收账款余额亦增加，因此

　　2017年分销业务增长较快，应收账款回笼良好。2018年分销业务主营业务收入

　　同比下降5.32%，2018年末应收账款余额增加主要原因系大客户深圳拓邦股份有限

　　及其关联企业提出延长结算账期，评估长期合作、业务量增长及信用等情

　　况，同意结算账期从月结30天调整为月结60天所致。2019年末应收账款增加系

　　2019年前三季度受国内外风险挑战明显上升影响，分销业务业务量下降，2019年第

　　4季度业务量有所复苏，超过2018年第4季度业务量，因此2019年末应收账款余额

　　的业务实质，应收账款减值测试过程符合企业会计准则和有关会计政

　　4.关于存货。年报披露，2019年存货账面价值为2.99亿元，同比下降24.79%，

　　计提跌价准0.12亿元，计提比例为3.79%，较去年有所上升。此外，的存货

　　周转天数近年来不断攀升，从2017年的68.73天上升至2019年的100.57天。请公

　　司补充披露：（1）分业务列示报告期存货的具体构成及库龄、主要采购方，并结

　　合相关在售订单、销售计划等说明报告期存货变动的原因；（2）结合存货周转天数上

　　升及存货计提比例增加等情况，并对比同行业情况，分业务说明是否存在较

　　【回复】4.1分业务列示报告期存货的具体构成及库龄、主要采购方，并结

　　制造业务库龄一年以内的存货占比为79.30%，分销业务库龄一年以内的存

　　制造业务存货按照主要原材料列示采购方；分销业务存货均为库存商品，

　　不存在生产环节，因此，分销业务存货按照主要库存商品类别列示采购方，具体如下：

　　货账面价值的比例均在90%以上，原材料系制造业务采购的原材料。2019年末存

　　货账面价值较2018年末下降24.79%，其中制造业务2019年末原材料和库存商品账面

　　价值较2018年末分别下降31.88%、35.44%，分销业务2019年末库存商品账面价值较

　　制造业务之针织横机电控系统市场经过2016-2017两年的高速发展后，市

　　场从2018年下半年开始逐渐降温，2019年销售量明显下滑。为顺应市场需求量

　　下降的趋势，减小存货的库存风险，适时调整了制造业务的原材料货规模；另外，

　　不断提高库存管理水平，制造业务之针织横机电控系统业务2019年末库存商品

　　中有订单支持的比例高达89.63%，根据以销定产的生产模式来保证库存商品满

　　但客户尚未提货形成的库存；二是基于对客户的销售预测及市场需求状况向IC

　　设计制造商提早下单采购后形成的库存，分销业务2019年末存货中有订单支持的存

　　2018年上半年IC产品供应商功率器件产能短缺，为能满足下游客户的需求

　　而做了相应的货，但IC分销业务2018年第四季度销量下降，导致2018年末

　　存货增加。2019年IC分销业务随着市场需求量的下降，货相应减少，同

　　时，2019年继续消化2018年上半年因供应商产能短缺而进行了相对较多储但又因

　　其后市场不景气而留存的库存，因此，分销业务2019年末库存商品账面价值较2018

　　【回复】4.2结合存货周转天数上升及存货计提比例增加等情况，并对比同行业

　　注：精伦电子尚未披露2019年年报，采用2019年度半年报数据乘以2折算全年列示。

　　注：力源信息尚未披露2019年年报，采用2019年度半年报数据乘以2折算全年列示。

　　制造业务及分销业务2019年度较2018年度存货周转天数均略有上升，主要

　　原因系各业务2019年度市场需求下降，虽然在市场需求下降的形势下减少

　　报告期末，制造业务存货跌价准为431.47万元，占期末存货余额的比例

　　为5.33%，分销业务存货跌价准为748.74万元，占期末存货余额的比例为

　　3.25%。制造业务“以销定产”的生产模式与较高的毛利率决定了存货中占比较

　　大的库存商品和原材料减值风险较小；IC产品分销业务主要经营模式为通过为客户

　　提供技术支持服务从而使IC产品能被设计应用到客户产品中进而实现产品的销售，

　　这一模式决定了销售预测针对性较强；且制造业务及分销业务库存商品大

　　部分均有明确的订单支持，系为执行销售合同或订单所持有的存货。因此，存货

　　与同行业相比，存货周转率与跌价准计提比例总体处于行业中等水平。

　　因及存货跌价准计提情况与我们在财务报表审计中所获得的信息一致。存货

　　5.关于应付账款。年报披露，2019年应付账款及应付票据合计1.28亿元，占

　　总资产的8.97%，主要系应付采购货款，较去年同期有所下降。请分业务列示

　　报告期内前五大应付账款的应付对象及金额、具体形成事项，以及较前期变化的原因。

　　制造业务2019年末前五大应付账款及应付票据余额2,952.67万元，较上年末减

　　少783.86万元，降幅20.98%。主要系受针织横机行业周期性调整影响，2019年业务

　　量明显下降；同时对存货管理进行优化，减少原材料货量，原材料采购规模大

　　幅下降，因此制造业务应付余额相应下降。2019年末前五名应付供应商款项中，福

　　州鼎宏升电子有限属于2018年新增供应商，于2019年增加采购，故期末应付余

　　额相应增加；世平国际(香港)有限2019年期末余额增加，主要因为自2019年3

　　月起原供应商新晔电子(香港)有限不再代理美国德州仪器产品，均改由世

　　IC分销业务2019年末前五大应付账款余额5,062.30万元，较上年末减少1,923.65

　　万元，下降幅度27.54%。其中，2019年末应付微芯科技的余额减少，主要受结算账期调

　　整的影响，与微芯科技的结算账期，于2019年11月至2020年末期间，从原来月结

　　30天调整为半月结一次；2019年末应付英飞凌与力特的余额增加，主要系2019年第

　　4季度销售量上升且因春节假期在2020年1月需提前货，故采购额相应增加所致。

　　6.关于经营性现金流。年报披露，2019年营业收入和净利润同比分别下降

　　20.24%和73.47%，经营性现金流为0.67亿元，较去年同期的-0.29亿元呈现增长趋

　　势。请结合各项业务的特点和开展情况等，分析净利润大幅下降的原因，以及在

　　营业收入和净利润同比出现较大下降的情况下，经营性现金流同比增加的原因及其可

　　降幅度20.24%；归属于上市股东的净利润3,012.30万元，同比减少8,340.24

　　万元，下降幅度73.47%，归属于上市股东的净利润下降的主要原因分析如下：

　　（1）针织设电控系统业务：主营业务收入30,115.04万元，同比下降32.07%，

　　毛利率同比基本持平，毛利额同比减少4,963.42万元。营业收入下降主要是受针织

　　横机行业周期性调整影响所致。根据中国纺织机械协会《针织机械行业经济运行报告

　　（2019年）》，2019年针织横机行业销量下降近40%，针织横机电控系统销量下

　　（2）IC产品分销业务：主营业务收入104,988.01万元，同比下降16.79%，毛

　　利率同比下降2.43%，毛利额同比减少5,043.82万元。营业收入下降的主要原因系受

　　国际贸易争端升级导致订单减少、经济增速整体放缓导致市场需求下降、行业竞争进

　　一步加剧等诸多因素的叠加影响所致；毛利率下降的主要原因系中美贸易冲突导致市

　　场需求减少，市场竞争进一步加剧所致。同时，IC产品同质化竞争的加剧也导致IC

　　研发及运营投入，增加净支出2,766.80万元（其中研发费用增加1,678.03万元），

　　系统业务的投入外，其他销管研费用合计同比减少3,578.67万元，同比下降17.93%。

　　增加的原因主要系报告期营业收入下降导致经营所需采购量下降，且加强存货管

　　控，货大幅减少；而且营业收入的下降，也导致经营性应收项目余额增幅比2018

　　年度下降。这两因素结合，使得经营活动现金流量大幅增加，与营业收入与利润的变

　　制造业务2019年度经营活动产生的现金流量净额585.68万元，而2019年制造

　　业务的净利润为3,189.12万元，两者差异-2,603.44万元。主要原因在于制造业务

　　业务量下降且加强存货管控，货大幅减少；但由于行业周期性调整波及整个

　　产业链，下游客户资金压力增大，回款速度变慢，导致经营性应收项目增加的金额

　　4,871.03万元，小于制造业务净利润的减少金额5,657.13万元，两者差异786.10

　　万元；主要是由于采购量下降导致“存货的减少”与“经营性应付项目的增加”二

　　者合计变动4,600.68万元，而应收项目余额的增加导致“经营性应收项目的减少”

　　变动-3,715.26万元，三者变动金额合计为885.42万元，导致经营活动产生的现金

　　分销业务2019年度经营活动产生的现金流量净额6,121.53万元，而2019年分

　　销业务的净利润为-383.70万元，两者差异6,505.23万元。主要原因在于分销业务

　　业务量下降且加强存货管控，存货余额较上年末大幅减少；且分销业务款项回笼

　　良好，2019年末经营性应收项目余额较上年末减少，两项叠加结果，导致经营活动

　　14,451.35万元，与净利润成反向变动，主要是由于业务量下降导致经营所需采购量

　　下降，“存货的减少”变动金额为12,067.39万元；而且营业收入的下降，也导致

　　经营性应收项目余额下降，“经营性应收项目的减少”变动金额为7,115.92万元。

　　况以及采购金额变动等因素综合影响，而业务量的波动与针织横机行业周期影响

　　以及IC产品市场的景气度相关，将持续夯实基础、苦练内功、拓展业务、管控应

　　在营业收入和净利润同比出现较大下降的情况下，经营性现金流同比增加的原因及

　　7.关于收入确认。年报披露，2019年IC分销业务收入为10.50亿元，占公

　　司营业收入比重为71.04%。请结合相关业务流程，补充说明IC分销业务的收入确认

　　分销的IC产品来自国内外IC设计制造商，IC产品分销业务的采购模

　　式分为订单采购和销售预测采购两种：①订单采购模式是指接到客户的采购订

　　单后将客户订单的需求量与当前库存量及计划收到量进行匹配，就不足的需求量向

　　IC设计制造商下单采购；②销售预测采购模式是指市场部门基于对客户的销售

　　购审批——可用资源匹配——选择供应商——确定采购价格——制作及审批采购订

　　供IC应用解决方案等技术支持服务，推动客户项目设计成功——销售订单或合同洽

　　谈——销售订单审批——签订销售订单或合同——按照合同约定出货——开票、收

　　售。一般情况销售的交付方式有两种：①将商品直接发往客户，由客户收到货

　　物后在签收单上进行签字确认；②将商品交予客户指定的收货或者物流公

　　司并由其进行签收，签收后路途中毁损的问题由物流承担。寄售库销售模式下，

　　将产品提前寄存于客户指定的仓库中并单独管理，客户根据实际需求进行领用，

　　入：已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；既没有保留通常

　　与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额

　　能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本

　　未来销售预测来制定采购计划，但是在进行具体的采购安排时，将综合考虑商

　　品适用性、质量、价格、供货速度及目前的库存状况等因素自主决定采购商品

　　型号、数量及供应商。商品采购入库之后，在持有期间即实质性地承担或享有

　　其所有权上的主要风险和报酬，即“一般存货风险”，包括存货跌价风险、毁损风

　　险等，这些风险并不能因为客户取消订单、变更合同金额等行为而转嫁他方。因此，

　　在采购和销售时分别根据采购合同、销售合同的金额确认商品采购成本和销售

　　或者物流并取得签收单时确认收入。此时，由于产品已经按合同约定移交给客

　　户或客户指定的收货或物流，已转移商品所有权上的主要风险和报酬，

　　既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有

　　效控制。由于在出货之前已经签订销售订单或合同以明确销售金额，出货并经签收

　　后，的收入金额即能够可靠地计量并产生了可以按照销售合同相关条款进行开

　　票收款的权利，与销售相关的经济利益很可能流入企业。由于向上游IC设计制

　　造商采购的商品成本能够可靠计量，销售相关的已发生或将发生的成本能够可靠地

　　计量。因此，在一般情况下，根据合同约定交付货物并取得签收单时，已满足

　　商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，但由于领用数量未经双方确认，销售金

　　额不能够可靠计量，因此不满足收入确认条件。只有当购销双方在对实际领用数量进

　　行对账确认后，可实现的收入、成本金额才能够可靠计量；此时企业会计准则规

　　充分考虑业务流程的实际情况，根据不同的业务情形分别明确收入确认的时点，

　　的收入确认政策符合企业会计准则的要求，收入会计处理方式具有合理性及审

　　8.关于募集资金。公告显示，IPO募投项目进展较慢，截至2019年12月

　　31日，募投项目平均进展仅为22.85%；其中IC分销业务于2019年终止实施，0.93

　　亿元变更为“针织袜机电控系统生产基地建设项目”，剩余1.64亿元资金尚未找到合

　　适的投资项目。请你补充：（1）相关项目进展缓慢的主要原因，并结合前期立项、

　　论证及期间市场内外部变化等情况，说明有关项目是否仍具可行性，已投入并形成

　　的资产是否存在减值迹象；（2）相关募集资金的存放及使用情况，是否存在募集资金

　　【回复】8.1相关项目进展缓慢的主要原因，并结合前期立项、论证及期间市场

　　内外部变化等情况，说明有关项目是否仍具可行性，已投入并形成的资产是否存在

　　经中国证监会核准，于2017年6月向社会首次公开发行2,567.00万股，募

　　（1）根据《首次公开发行股票招股说明书》披露的首发募集资金运用计划，

　　2019年，鉴于全球半导体市场可能进入下行周期、IC分销市场竞争持续加剧、

　　中美贸易摩擦对IC产业链影响的不确定性等因素，“分销业务募投项目”如期实现预

　　期收益的可能性较小。而的针织横机电控系统业务已处于行业地位，基于针

　　织设智能化的趋势，拟进入袜机电控市场并横向发展针织设电控系统等智能

　　制造业务。为此，于2019年3月25日召开的第二届董事会第二十二次会议

　　和2019年4月16日召开的2018年年度股东大会，同意终止实施“分销业

　　务募投项目”，并将该项目对应募集资金25,728.53万元中的9,348.99万元用于实

　　施“针织袜机电脑控制系统生产基地建设项目”，剩余募集资金16,379.54万元将积

　　极筹划、科学审慎地寻找合适的投资项目，确保投资项目的可行性。募投项目变

　　建海睿达科技有限（以下简称“福建海睿达”）。福建海睿达系生产基地，

　　该生产基地规划建设的计容总建筑面积为76,287.31平方米，其中针织横机电脑控制

　　2017年7月，首次公开发行股票并上市。鉴于福建海睿达生产基地总平设

　　计图完成于2013年，而2013年至2017年四年间，整体业务发展取得了长足进

　　展，的产业发展规划亦有所调整，且拟于福建海睿达生产基地建设完成后从

　　福州软件园整体搬迁至福建海睿达，从而彻底解决困扰多时的生产经营场所不足

　　2017年10月，与中衡设计（SH603017）开始洽谈总平规划委托设计事宜；

　　2018年3月，福建海睿达与中衡设计签订了建筑工程设计合同；2018年11月，福建

　　在重新调整项目总平设计的过程中，2018年5月，福建海睿达与福建省地质工

　　程研究院签订了工程勘察合同；2018年9月，福建海睿达与中衡设计签订项目扩初

　　及施工图设计合同。2019年7月，福建海睿达与福建鼎盛建设发展有限签订了

　　桩基施工合同，其后，由于项目地址的地质条件较为复杂，施工图进行了部分调整，

　　导致项目施工图设计与施工工作受到一定延缓。2019年9月，桩基基础开始施工。

　　地主体工程进展缓慢，从而影响了针织横机电脑控制系统生产建设项目的实施。

　　目前，福建海睿达生产基地工程施工进展顺利，预计2020年末主体工程将竣工，2021

　　施地点亦为福建海睿达生产基地。如前所述，受福建海睿达生产基地主体工程建设缓

　　慢的影响，针织袜机电脑控制系统生产基地建设项目亦进展缓慢，同样预计于

　　针织横机电脑控制系统生产建设项目于2017年4月在福州高新技术产业开

　　发区案（闽发改[2017]AGX13号），项目立项时，电脑针织横机的年销售台数持

　　续增长，2014、2015、2016年全国电脑针织横机销售台数分别是4万台、6.08万台、

　　12万台，2017年度更高达18.5万台。2018年开始，受全球经济增速放缓及电脑针

　　织横机周期性因素影响，电脑针织横机市场销量步入下行通道，2018年度销量从2017

　　机约6年使用年限对应的常态更新、一体成型等全新迭代产品出现引致的升级换代等

　　将推动电脑针织横机市场逐步回暖。同时，电脑针织横机的终产品为毛衫、针织服

　　饰、运动鞋、休闲鞋等大众日常消费品，如果能叠加全球经济的复苏、居民收入水平

　　提高对应消费水平的提升，则电脑针织横机市场将会迎来另一高速发展期。为此，公

　　针织袜机电脑控制系统生产基地建设项目目可行性研究报告于2018年11月

　　[2019]A101号）。针织袜机电脑控制系统生产基地建设项目自2019年1月立项迄

　　设项目已投入资金所形成的资产主要为在建工程、土地使用权及部分机器设等。其

　　中，针织袜机电脑控制系统生产基地建设项目于2019年立项迄今，针织袜机电脑控

　　制系统的下游针织袜机的市场环境未发生重大变化；针织横机电脑控制系统的下游电

　　脑针织横机虽然近两年市场需求持续下降，但根据我国电脑针织横机市场的历年发展

　　趋势，预期一两年后电脑针织横机约6年使用年限对应的常态更新、一体成型等

　　全新迭代产品出现引致的升级换代等将推动电脑针织横机市场逐步回暖。同时，电脑

　　针织横机的终产品为毛衫、针织服饰、运动鞋、休闲鞋等大众日常消费品，如果能

　　叠加全球经济的复苏、居民收入水平提高对应消费水平的提升，则电脑针织横机市场

　　将会迎来另一高速发展期。为此，上述两个项目于2021年6月达预定可使用状态时，

　　其下游应用市场应能较好地消化项目新增产能，项目所形成资产预计能够产生一定的

　　【回复】8.2相关募集资金的存放及使用情况，是否存在募集资金被直接或间接

　　机构、募集资金专户开户银行签署了三方或四方监管协议，对募集资金实行专户管理。

　　华兴会计师事务所（特殊普通合伙）认为：经核对，睿能科技回复的2019年度

　　募集资金的存放与使用情况与我们在募集资金专项审计时所获得的信息一致。针织横

　　机、针织袜机电控系统生产建设项目已投入所形成资产不存在减值迹象，睿能科技不

　　系统生产建设项目和针织袜机电脑控制系统生产建设建设项目虽因项目实施主体福

　　建海睿达调整生产基地总平规划设计并重新履行报批案手续等影响而进展缓慢，但

　　该两个项目于现时仍具可行性，已投入并形成的资产不存在减值迹象。同时，睿能

　　科技2019年度募集资金的存放与使用符合《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上

　　海证券交易所上市募集资金管理办法》等法律法规的相关规定，对募集资金进行

　　了专户存储和专项使用，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情况，不存

　　9.关于子运营情况。年报披露，2019年主要控股子中睿能、

　　睿能、睿虹控制、福建贝能、贝能等实现净利润均为负。请结合相关业

　　术方面的积累和经验，拟将现有以针织设专用电控系统为主的制造业务向伺服

　　驱动系统等通用自动化产品延伸，为工业自动化行业提供核心部件及解决方案。为

　　此，于2018年5月、2018年11月分别设立了睿能高齐自动化有限（以

　　下简称“睿能”）和睿能控制技术有限（以下简称“睿能”）两家

　　全资子从事高性能伺服系统的研制工作。其中，睿能专注于伺服驱动器的研

　　心部件，广泛应用于3C电子、锂电、塑料机械、纺织设、机床、印刷包装机械、

　　食品机械、线缆、医疗设等行业。将重点发展伺服系统业务，努力将伺服系统

　　如前所述，睿能和睿能分别成立于2018年5月和2018年11月，两家

　　设立后，为构建核心竞争力，于报告期内加大了人才招募力度和研发投入

　　力度，大力推进新产品的研发，逐步完善经营运作体系，为未来业务发展奠定了良好

　　产品研制方面，睿能持续推进RA1系列高性能伺服驱动器的研发工作。报告

　　期内，睿能瓦、750瓦等典型规格产品已完成研发的主要工作，并在3C电

　　子、塑料机械、纺织设、包装机械等行业进行测试及小批量验证。后期，睿

　　能将继续完善RA1系列产品的种类和规格，增加1000瓦以上功率段产品，满足自动

　　化设的多样化需求；持续推进EtherCAT等总线型伺服驱动器的研制工作，满足分

　　将持续完善销售及服务网点的布局，搭建高素质营销和服务团队，科学构建分销网络，

　　打造全方位的产品推广、销售和技术服务体系。同时，也将注重品牌建设，提升

　　知名度，积极参与各种行业展会、技术研讨会及推广活动，组织各种形式的客户培训

　　活动，拓展产品的应用领域。另外，还将启动并持续加大行业营销工作，重

　　点布局3C电子、锂电、塑料机械、纺织设、机床、印刷包装机械、线缆等行业，专

　　注市场需求研究和行业工艺研究，根据选定的细分市场推出高性价比的整体解决方案，

　　成了房装修和电机生产线以及专用设的安装和调试工作，具了伺服电机自主

　　发各种规格针织设专用伺服电机，目前，90机座和130机座针织设专用伺服电

　　机已有多种规格产品实现小批量销售；依照高性能通用伺服系统的发展规划，

　　睿能60机座、80机座以及130机座通用伺服电机的研发正在有序推进。同时，

　　睿能还将加大力度研发180机座等更高功率和扭矩产品，完善通用伺服电机的产品

　　制造技术方面，已通过ISO9001:2015质量管理体系认证，自动化装配和检

　　测设已正式投入运转。未来，将继续完善优化制造工艺，持续对员工开展技能

　　脑控制系统的销售提高伺服电机销量。同时，通过加快通用高性能伺服系统的推广

　　系统产品的研发、生产和销售。睿虹控制由直接持股70%，睿虹控制的核心管理、

　　技术人员等通过合伙企业间接持股30%，睿虹控制的核心管理、技术人员具有多年从

　　事刺绣机电脑控制系统的研发、生产和销售经验。设立睿虹控制以期拓展缝制

　　研发投入，开发了新一代模块化组合的RN系列刺绣机电脑控制系统。目前，该产品

　　已进入客户端试机阶段。由于睿虹控制报告期内尚处于投入期，未形成规模化销售，

　　户端试机阶段。后期，睿虹控制将继续完善该产品并争取尽早实现规模化销售。另外，

　　睿虹控制还将持续开发全系列锁式和链式刺绣机电控系统，包括单头机电控、少头机

　　电控及多头机电控，完刺绣机电控产品品种；加大力度开发全系列特种装置控制，

　　将单色、双色散珠驱动控制拓展到多色散珠驱动控制，将单叠、双叠片驱动控制拓

　　应用基地设立了技术支持服务网点。后期，睿虹控制将进一步完善刺绣机终端应用市

　　福建贝能与贝能均主要从事大陆境内IC产品分销业务。2019年，受国际贸

　　易争端升级导致订单减少、经济增速整体放缓导致市场需求下降、行业竞争进一步

　　加剧等诸多因素的叠加影响，福建贝能与贝能从事的IC分销业务2019年度合计

　　营业收入和毛利率均较2018年度有较大幅度减少。虽然采取了一系列措施并通

　　过精细化管理实现了期间费用的较少，但仍不足以弥补毛利减少的金额，从而福建

　　拟通过引入更多不同类别IC设计制造商的产品线以丰富分销的IC产品

　　类别，持续深耕目前细分应用领域和客户群，并积极开拓新的细分应用领域和客户

　　群,扩大IC分销业务规模。同时，将积极拓展国内知名IC设计制造商的IC分销

　　业务，均衡发展国外、国内知名IC设计制造商的IC分销业务以尽量减少或有的国家

　　的产品做替换以提升客户产品竞争力，推动客户产品占据更多市场份额；进一步加

　　强与客户研发团队的支持配合，提供更具竞争力的解决方案，让更多的产品进入客
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